内容简介

技术投资的巅峰是利弗莫尔创造的，其战绩迄今无人能超越，而技术投资可以让人从零到富有，利弗莫尔就是由一个普通人成长为一代交易大师。 《像利弗莫尔一样交易——买在关键点》主要介绍利弗莫尔关键点和盈利加码交易思想的形成过程和思想内涵，同时在利弗莫尔关键点和利盈利加码交易思想的基础上，丰富和发展了关键点和盈利加码交易方法，提出了适合现代金融市场的新关键点和盈利加码规则，以及止盈止损的设置方法，同时讲解了自己设计的关键点和盈利加码VLR交易模型，对于投资者建立基于价值投资和中长线投资的顺势交易体系具有较好的借鉴作用。 《像利弗莫尔一样交易——让利润奔跑》坚持以价值投资为前提，以控制风险为根本，以生存为第一法则，介绍利弗莫尔交易法，该部分以价值线为核心，以利弗莫尔的最小阻力线为主导，以利弗莫尔“新”关键点为辅，借助利弗莫尔“轻仓试仓，浮盈加码”的交易思想，构建出一套小赔暴赚的交易模型——VLR模型。最后还重点介绍了利弗莫尔成功的秘诀，强调执行合一，认知是一切交易的出发点。附录介绍了基础的财务知识，帮助读者甄别优秀公司。

编辑推荐

利弗莫尔对交易有着过人的天赋，在他的整个交易生涯中，从未停止过对市场的探索。许多他发现的市场规律，至今还被奉为股市圭臬，作为技术派投资者的先驱，他的许多观点和理论对后市影响深远，当代大多数技术流派的理论基础中，仍能找到他的思想痕迹。他揭示的股市运动规律，堪比牛顿三大定律，比如最小阻力线、关键点、时机因素等。这两本书分别从不同角度切入，全面而深刻地解读利弗莫尔的操作方法和智慧。 《像利弗莫尔一样交易——买在关键点》从关键点入手，为读者指明了交易方向，在买卖时机上找到恰当的点位，但是如果只有保本能力，没有强势的放大利润的方法，对于本金小的散户来说，盈利能力不强，反过来甚至会削弱保本的能力。总结下来，市场最好的盈利法则是“小赔暴赚”。《像利弗莫尔一样交易——让利润奔跑》结合巴菲特和利弗莫尔的投资之道，以巴菲特稳健的交易思想为前提，坚持买优秀的公司；以利弗莫尔进攻型的交易方法为核心，坚持小赔暴赚的交易法则。在控制风险的同时，无限放大利润，操作上攻守兼备。

作者简介

刘堂鑫，知名金融操盘手，金融讲师，香港菲尔瑞珠宝有限公司董事长。涉足股票、期货、贵金属等多个领域，在贵金属期货领域享有良好声誉，继承利弗莫尔横跨商品期货市场和股票市场的经验，创立“VLR模型”，借用利弗莫尔以小博大的思想运作股票，极大地降低了风险，同时又能以倍数级放大利润，获得了投资者广泛的好评。出版有《玩转大非农》《十年操盘——黄金投资稳定盈利模式》《黄金交易高效战法》和《像利弗莫尔一样交易——买在关键点》《像利弗莫尔一样交易——让利润奔跑》等图书，并撰有“短线交易策略”和“DS理论”等文章，是极限矢量交易体系、CN理论和映射理论的创始人。

前言

杰西·利弗莫尔被公认为20 世纪20 年代华尔街天才交易员。他14岁开始涉足股票市场，以令人不可思议的5 美元起家，在1907 年的经济“大恐慌”中豪赚300 万美元。也正是通过这场成功的战役，让他从一个一文不名的小角色一跃成为美国的股市之王。在1929 年的经济“大萧条”中，他更是因为大量做空美国股市，在短时间内狂赚1 亿美元，因此成为名副其实的“华尔街大熊”。 在1999 年的《纽约时报》上，利弗莫尔以压倒性优势击败了巴菲特、索罗斯等著名投资大鳄，被评为“百年美股第一人”。他当时赚得的美元，折合到现在至少是1 000 亿美元，其成就至今无人超越。在金融市场，对其顶礼膜拜者不计其数，研究他的交易方法者，也数不胜数。这些人都有一个共同的目标，就是希望通过不断地学习和追寻利弗莫尔的交易方法，提高自己的投资技能，从而能像利弗莫尔一样决胜股市。 利弗莫尔对交易具有过人的天赋，在他的整个交易生涯中，从未停止过对市场的探索。他发现的许多市场规律，至今还被奉为交易圭臬。作为技术派投资者的先驱，他的许多观点和理论对后市影响深远，当代大多数技术流派的理论中，都能找到他的思想痕迹。他揭示的股市运动规律，堪比牛顿三大定律，如最小阻力线、关键点、时机因素等。本书就是从关键点这一角度着手，全面深刻地解读利弗莫尔关键点的操作方法和交易智慧。 全书主要分四部分。 第一部分内容（第一章到第四章）阐述利弗莫尔的交易思想。重点讲解关键点和时机因素，指明在利用关键点交易时，必须结合时机因素。着重强调关键点并不是某个价格点，而是结合时机因素，股价突破某个关键价格的时点（即关键点包含关键价格和关键时机），从而总结出关键点的核心原理是支撑阻力和突破交易。其中“一买就赚”的交易效果，还具有提升交易心态的作用，这是利弗莫尔能有超人的耐心和勇气，不受行情短期波动影响，坚守头寸以赚取大规模利润的重要因素。 第二部分内容（第五章）主要是优化改良利弗莫尔的关键点。利弗莫尔的关键点思想是100 年前总结出来的，现代金融市场与100 年前相比更加复杂，如果直接生搬硬套，可能交易效果并不理想，更何况时机因素还对关键点交易具有辅助和强化的作用。这里根据现代金融市场的特点，提出了新的时机因素（New Time Element），以优化改良利弗莫尔的关键点，让其更适用于现代金融市场交易，同时具有较好的盈利能力。在这部分内容中，提到缺口这种最强的时机因素，这种因素和关键点结合，往往会大幅提升关键点交易赚钱的能力。缺口既是最好的时机因素，同时又是一种具有重要价值的关键点，所以将该内容的讲解放到了第三部分，即“新”关键点的内容中。 第三部分内容（第六章和第七章）是根据利弗莫尔关键点两大原理，重新发掘关键点（New Pivotal Point）。利弗莫尔在他的书中曾说过：“人们开始利用这个方法时，也许会找到我错过的但更有价值的新的关键点。”从这里可以看出，利弗莫尔的关键点不是绝对的，但其关键点的交易思想是绝对的，因为关键点交易方法是根据人性设计出来的，因此永远具有正确性。就像他的那句颇富哲理的话一样：“华尔街从不曾变过。口袋变了，股票变了，华尔街却从来没有变，因为人性未变。” 发掘新的关键点的目的，是让大家也能像利弗莫尔一样在市场中通过交易轻松获利。这里介绍了三种“新”的关键点，其中最重要的是对称中心点。其与传统的指标、量能、形态等分析方法不同，它运用几何和函数语言分析行情，开创了几何和函数语言分析行情的先河。该分析方法的基础并不是抽象的概率统计学，而是建立在函数映射逻辑之上，能够清晰且客观地解释市场趋势，在市场大势的判断上，具有较高的概率和较强的操作性。对称中心点对趋势的研判具有现时性，能够准确又显而易见地分别给出当下时间节点的趋势运行状态，避开了传统技术指标严重滞后的特点。在其理论框架中，各种要素都是具体的，几乎没有任何变量，更没有任何未来变量，分析结果就是市场当下所处的状态，并能较准确地指示趋势未来发展的方向。 最后一部分（第八章）罗列了与关键点交易法相关的交易智慧，诸如“赚大钱比高胜率更重要”“驱动市场的是人性”“学会分析错误”“涨跌无关紧要，最要紧的是做正确的事”，等等，以便大家时常警醒自己，规范和指引大家永远朝着正确的交易方向努力前行。 本书与《像利弗莫尔一样交易——让利润奔跑》互为姊妹篇，大家可以将两本书结合起来学习，将会更好地掌握利弗莫尔的操盘精髓。 刘堂鑫 2022年4月

目录

第一章 交易之王——利弗莫尔 1.1 关键点探索之路／ 2 1.1.1 第一阶段：关键点振荡交易体系／ 3 1.1.2 第二阶段：关键点顺势交易体系／ 4 1.1.3 第三阶段：关键点盈利加码体系／ 6 1.1.4 第四阶段：关键点综合交易体系／ 8 1.2 利弗莫尔成功之道／ 10 1.2.1 勤奋学习／ 11 1.2.2 独立思考／ 12 1.2.3 拥有耐心／ 14 1.2.4 革命性的交易思想／ 15 第二章 关键点的种类 2.1 高低点关键点／ 22 2.1.1 高点关键点／ 23 2.1.2 低点关键点／ 24 2.2 新高和新低关键点／ 25 2.2.1 新高关键点／ 26 2.2.2 新低关键点／ 26 2.3 历史新高和历史新低关键点／ 27 2.3.1 历史新高关键点／ 28 2.3.2 历史新低关键点／ 28 2.4 整数关键点／ 29 2.5 延续关键点和反转关键点／ 30 2.5.1 延续关键点／ 31 2.5.2 反转关键点／ 32 第三章 关键点的时机因素 3.1 大势时机／ 36 3.1.1 宏观投资环境／ 36 3.1.2 市场资金走向／ 37 3.1.3 市场投资者预期／ 38 3.2 板块时机／ 38 3.2.1 联动效应／ 39 3.2.2 龙头效应／ 40 3.3 关键点确认时机／ 41 3.3.1 确认关键点的方法／ 41 3.3.2 确认关键点的作用／ 42 3.4 止损时机／ 43 3.4.1 百分之十止损时机／ 44 3.4.2 三日止损时机／ 44 3.5 浮盈加码时机／ 45 3.5.1 指明趋势时机／ 45 3.5.2 明确加仓时机／ 46 3.6 成交量放大时机／ 46 3.6.1 佐证关键点突破的有效性／ 47 3.6.2 预示趋势转折／ 47 3.7 一日反转时机／ 48 3.8 逆情绪时机／ 48 3.9 估值时机／ 50 第四章 关键点原理 4.1 关键点交易的特点／ 52 4.2 支撑阻力原理／ 54 4.2.1 支撑阻力的形成／ 54 4.2.2 关键点支撑阻力的形成／ 56 4.3 突破交易原理／ 59 4.3.1 支撑阻力转换／ 59 4.3.1 关键点突破交易／ 61 第五章 改良利弗莫尔关键点——新时机因素 5.1 收敛时机／ 66 5.2 蓄势时机／ 68 5.3 市场位置时机／ 70 5.4 放量时机／ 73 5.5 背离时机／ 74 5.6 次日开盘确认时机／ 77 第六章 “新”关键点 6.1 形态关键点／ 83 6.1.1 矩形形态／ 84 6.1.2 N 形形态／ 88 6.1.3 V 形形态／ 91 6.1.4 W 形形态／ 94 6.1.5 三重顶、三重底形态／ 96 6.1.6 头肩形态／ 100 6.1.7 旗形形态／ 103 6.1.8 圆弧形态／ 105 6.1.9 杯柄形态／ 109 6.1.10 三角形形态／ 112 6.1.11 楔形形态／ 117 6.1.12 菱形形态／ 120 6.2 跳空缺口点／ 125 6.2.1 跳空的定义／ 125 6.2.2 跳空的原因及意义／ 126 6.2.3 跳空形态／ 129 6.2.4 跳空关键点／ 139 6.2.5 跳空时机因素／ 147 6.3 中心对称点／ 150 6.3.1 中心对称定义／ 150 6.3.2 趋势属性／ 151 6.3.3 中心对称点的画法／ 156 6.3.4 中心对称的意义／ 161 6.3.5 中心对称点交易法则／ 173 第七章 关键点交易步骤 7.1 何时使用中心对称交易法／ 194 7.2 确定绝对高点／ 195 7.3 确定最低点／ 196 7.4 确定观察点／ 197 7.5 画出中心对称点／ 197 7.6 观察中心对称点的有效性／ 198 7.7 寻找新的中心对称点／ 199 7.8 依据绝对突破信号买入股票／ 201 7.9 原始止损／ 202 7.10 关键点加仓／ 202 7.11 跟踪止损／ 203 7.12 获利出场／ 204 第八章 关键点智慧集锦 8.1 止损先行／ 206 8.2 永远顺势交易／ 206 8.3 一定要去赚大钱／ 206 8.4 遵守纪律，防止灾难随时降临／ 207 8.5 赚大钱比高胜率更重要／ 207 8.6 驱动市场的是人性／ 208 8.7 制订计划策略／ 208 8.8 减少交易次数，提高交易质量／ 209 8.9 学会分析错误／ 209 8.10 千万不要干止盈不止损的蠢事／ 210 8.11 保持客观／ 210 8.12 重仓交易，与天为敌／ 210 8.13 禁止亏损加码／ 211 8.14 一定要在正确的事情上加重头寸／ 211 8.15 不要奢望大小通吃／ 212 8.16 耐心最重要／ 212 8.17 不要害怕失败／ 212 8.18 永远交易强势股／ 213 8.19 涨跌无关紧要，最要紧的是做正确的事／ 213 8.20 压力是正确抉择的天敌／ 213 8.21 交易没有固定规则／ 214 8.22 交易是一项事业／ 214 8.23 实在没有耐心，就多关注其他市场／ 215 8.24 容忍不完美／ 215 8.25 追求慢慢变富／ 216 附录A 抓住行情底部 附录B 预判行情顶部